Expertise
Private Equity & Produits Structurés
Une diversification réelle suppose un accès réel aux classes d'actifs non cotées.
Le contexte
Longtemps réservés à la banque privée, les FCPR institutionnels, la dette privée et les produits structurés sur mesure se démocratisent : le règlement européen ELTIF 2.0 (2024) et l'évolution des frais rendent accessibles dès 30 à 50 K€ des fonds institutionnels auparavant fermés.
Notre approche
FCPR institutionnels — buy-out, capital développement, secondary. Horizon 8 à 12 ans, TRI net cible 10 à 15 %.
Dette privée — prêts aux PME/ETI européennes, rendements cibles 6 à 9 % nets, distributions régulières, liquidité limitée.
Produits structurés sur mesure — protection partielle du capital, rendement conditionnel, fenêtres de remboursement anticipé ; vigilance absolue sur l'émetteur, les scénarios et les frais.
Points de vigilance
- Le private equity est illiquide sur 8 à 12 ans : ne jamais y allouer plus de 10 à 20 % du patrimoine investissable.
- Deux produits structurés aux promesses similaires peuvent avoir des risques fondamentalement différents.
- En non coté, la sélection du gérant est plus déterminante que sur les marchés cotés.